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出品：電動(dòng)星球 News

作者：毓肥

今天早上，蔚來(lái)發(fā)布了 2021 年度財(cái)報(bào)。

去年銷量同比增幅 109.1%，交付超 9 萬(wàn)輛的蔚來(lái)，今天公布的年度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)自然進(jìn)步斐然：年?duì)I收 361.364 億元、其中汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到了 331.697 億元，全年汽車業(yè)務(wù)毛利率則達(dá)到了 20.1%。

另一方面，代表了「成長(zhǎng)」、「對(duì)未來(lái)投資」的研發(fā)投入，2021 年也達(dá)到了新高的 45.919 億元，同比增長(zhǎng)高達(dá) 84.6%。

怎么定義蔚來(lái)的 2021？我們認(rèn)為是「走過(guò)泥濘」。

這里的泥濘，指的當(dāng)然是造車路上蔚來(lái)踩過(guò)的坑、遇到的困難、遭受的非議。而之所以用「走過(guò)」，是因?yàn)槲祦?lái) 2021 已經(jīng)用交付量證明，泥濘可以踏過(guò)去，同時(shí)希望 2021 年經(jīng)歷的磨煉，可以在 2022 收獲成長(zhǎng)。

年報(bào)的一個(gè)重要作用是繼往，另一個(gè)則是開來(lái)。我們更關(guān)注的數(shù)據(jù)，其實(shí)是蔚來(lái)對(duì) 2022 年的預(yù)期。

關(guān)于這一點(diǎn)，李斌形容 2021 是蔚來(lái)「重新積蓄力量」的一年，而 2022 則是「全面增長(zhǎng)」的一年。

甚至于，他表示蔚來(lái)將在 2023 年 Q4 實(shí)現(xiàn)報(bào)表「打平」，也就是虧損清零，然后在 2024 年實(shí)現(xiàn)總體盈利。

基于這個(gè)預(yù)期，「成長(zhǎng)」也許形容得不太準(zhǔn)確，起飛才是。

蔚來(lái) 2021 年度財(cái)報(bào)中隱藏了什么信息，李斌對(duì)蔚來(lái)的 2022 還有什么預(yù)期？NT2.0 平臺(tái)的量產(chǎn)大年，蔚來(lái)可以走過(guò)泥濘，成功起飛嗎？

正文馬上開始。

一、走過(guò)泥濘

2021 年，蔚來(lái)交了 91429 輛車。

NT1.0 平臺(tái)三款 SUV 是集中在 35-60 萬(wàn)元的中高端產(chǎn)品，而 9 萬(wàn)輛的銷量，讓 866 成為了一線城市銷量靠前的存在——即使算上汽油 SUV。

李斌表示 2021 年，蔚來(lái)成為了上海地區(qū) 35 萬(wàn)以上價(jià)位 SUV 銷量最高的品牌，市占率達(dá)到了驚人的 23%——算上汽油車。

市場(chǎng)表現(xiàn)，也成為了我們判斷蔚來(lái) 2021 走出泥濘的依據(jù)之一。不可抗力因素影響較小的 2021 年四季度，蔚來(lái)交了 25034 輛車，已經(jīng)達(dá)到了 10 萬(wàn)輛每年的速率。

交付量背后，或者說(shuō)推動(dòng)蔚來(lái)走出泥濘的，是承諾，也可以說(shuō)是蔚來(lái)自己的堅(jiān)持。

截止到今天，蔚來(lái)一共建成換電站 871 座、快充站 714 座、目的地充電樁 3982 根。頂著很多壓力熬出來(lái)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不僅是蔚來(lái)曾經(jīng)承諾、在企業(yè)道義上必須做到的，還是最終轉(zhuǎn)化為用戶體驗(yàn)、甚至是訂單的。

這樣的堅(jiān)持下，「電區(qū)房」的概念在 2021 年得到了進(jìn)一步普及，更讓我們印象深刻的，是國(guó)慶期間不用排隊(duì)的換電站。

和基礎(chǔ)設(shè)施并列，屬于未來(lái)投資向的增長(zhǎng)因素，還有研發(fā)。

2021 是 NT1.0 與 NT2.0 新老交替的一年，也是蔚來(lái)研發(fā)投入大幅加碼的一年。

46 億元的研發(fā)投入同比增長(zhǎng)達(dá)到了 84.6%，而李斌還在財(cái)報(bào)會(huì)議中表示，2022 年的研發(fā)投入，會(huì)達(dá)到「超一倍」的增速，也就是超過(guò) 90 億元。

2021 年的 46 億研發(fā)如果算進(jìn)「走出泥濘」的話，2022 年翻倍的力度，則決定著蔚來(lái)可以走多遠(yuǎn)。

另一個(gè)數(shù)字，是今年年底，蔚來(lái)研發(fā)人員預(yù)計(jì)將達(dá)到 9000 人，甚至超過(guò) 2019 年底蔚來(lái)員工總?cè)藬?shù)。

組織架構(gòu)的穩(wěn)定和增長(zhǎng)，以及產(chǎn)品規(guī)劃完善帶來(lái)的數(shù)字體系能力，則是 2021 年蔚來(lái)不為人知的幾個(gè)進(jìn)步之一。

規(guī)劃完善，指的是 866 三款老車型，正在籌備統(tǒng)一的智能硬件升級(jí)計(jì)劃。李斌表示今年適當(dāng)?shù)臅r(shí)侯，會(huì)公布已提車車主的后裝升級(jí)服務(wù)，以及對(duì) 866 銷售車型進(jìn)行升級(jí)。

另一個(gè)體現(xiàn)規(guī)劃完善的點(diǎn)，在于同樣的 866，從 2017 年的創(chuàng)始版 ES8，到 2021 年的 EC6，依然可以通過(guò) FOTA，獲得一致的功能升級(jí)，比如沒有差別待遇的 OS 更新，甚至是輔助駕駛能力更新。

「對(duì)核心技術(shù)的研發(fā)投入，能夠增強(qiáng)我們技術(shù)和產(chǎn)品的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力」，李斌這樣總結(jié)。

二、起飛

去年 12 月，我們?cè)谏虾？吹搅宋祦?lái)的羅盤，或者說(shuō)，蔚來(lái)的體系競(jìng)爭(zhēng)力。

秦力洪的兩小時(shí)「MBA 公開課」讓我們對(duì)蔚來(lái)了解更多，但我覺得另一重含義是，蔚來(lái)已經(jīng)想好了接下來(lái)的第二第三步，于是可以放心分享第一步。

或者換一種說(shuō)法：蔚來(lái)的體系思考，已經(jīng)成熟到可以開誠(chéng)布公，可以用陽(yáng)謀了。

用李斌的說(shuō)法，2022，將成為蔚來(lái)全面加速的一年，具體體現(xiàn)在「交付三款全新車型，繼續(xù)圍繞長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行研發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施投入，建設(shè)更多產(chǎn)能，滿足快速增長(zhǎng)的用戶需求，服務(wù)更多國(guó)家和地區(qū)的用戶」

本段內(nèi)容，就圍繞李斌的這句話展開，聊聊 2022 年，蔚來(lái)想實(shí)現(xiàn)怎樣的「全面加速」。

1.新車

2021 年 4 月 29 日，NeoPark 合肥新橋智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)園區(qū)正式開工。

李斌表示新園區(qū)的廠房和設(shè)備已經(jīng)到位，正在按照規(guī)劃的 60JPH 產(chǎn)能推進(jìn)。另一方面，江淮工廠則有望在今年年中率先達(dá)成 60JPH 的產(chǎn)能。

李斌舉例，如果是 60JPH 雙班 4000 小時(shí)（年）的話，產(chǎn)能可以達(dá)到 24 萬(wàn)輛，加班多一點(diǎn)的話可以達(dá)到30 萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)今年 Q4，整體的產(chǎn)能會(huì)有「根本性的好轉(zhuǎn)」。

但由于 ET7 和 ES7 放在了江淮工廠，與 866 車型共線生產(chǎn)，因此產(chǎn)能爬坡速度會(huì)面臨「稍微復(fù)雜的局面」，李斌表示 ET7 將會(huì)在第三季度順利爬坡至常規(guī)產(chǎn)能。

至于 ET7 的訂單，他說(shuō)「比媒體預(yù)測(cè)的還是要更多」——此前媒體預(yù)測(cè)的是大定 1.5 萬(wàn)個(gè)。

而 ET5 將會(huì)在新橋園區(qū)量產(chǎn)，和 ES7 一樣，交付時(shí)間預(yù)計(jì)在第三季度。

2.對(duì)標(biāo)

ES7 將會(huì)是 NT2.0 平臺(tái)的首款SUV 車型，定位于中大型五座 SUV，而它的對(duì)標(biāo)競(jìng)品則是細(xì)分市場(chǎng)中的老牌勁旅寶馬 X5，或者更精確點(diǎn)，國(guó)產(chǎn)寶馬 X5L。

李斌沒有透露定價(jià)消息，但他表示 40 萬(wàn)以上的五座 SUV 市場(chǎng)需求近期有增長(zhǎng)，總?cè)萘看蟾攀嵌嗳f(wàn)輛。

他對(duì) ES7 的描述是「擁有我們最領(lǐng)先的三電技術(shù)、三智技術(shù)，具備高性能和豪華感，會(huì)吸引到對(duì)性能和品質(zhì)需求更高的用戶」。也基于此，他認(rèn)為 ES7 對(duì)于蔚來(lái)是一個(gè)「增量」，不會(huì)對(duì) 866 造成沖擊。

「866 3 月份的訂單還是達(dá)到了我們的預(yù)期，需求沒什么問題」，李斌補(bǔ)充。

ES7 是一個(gè)縮影，蔚來(lái)直面燃油車的縮影。

其實(shí)月初試駕 ET7 的時(shí)候，蔚來(lái)已經(jīng)很自信地讓我們同時(shí)體驗(yàn) BBA 的 5/6/E 車型——這四款車從定價(jià)到尺寸，都是直接廝殺的競(jìng)品。

同樣地，ES7 將直面更高階的汽油選手，甚至可以說(shuō)，今年蔚來(lái)每一款車型，都有完全可對(duì)標(biāo)的汽油車。

3.成本、虧損與盈利

2021 全年，蔚來(lái)實(shí)現(xiàn)了 20.1% 的毛利率，4 季度則達(dá)到了 20.9%。

李斌認(rèn)為 75 度電池對(duì)成本的降低起到了積極作用，同時(shí)銷量的增長(zhǎng)，讓分?jǐn)傁聛?lái)的成本更低了。但他同時(shí)承認(rèn)大宗商品的價(jià)格上漲，對(duì)成本依然有明顯的負(fù)面作用。

拋開外部因素，李斌表示蔚來(lái)去年「總體執(zhí)行得不錯(cuò)」，凈虧損主要來(lái)自長(zhǎng)期研發(fā)投入，以及歐洲團(tuán)隊(duì)和網(wǎng)絡(luò)搭建的先期成本。而今年他希望依然可以做到「毛利覆蓋研發(fā)」，即使今年全球化車型適配會(huì)帶來(lái)新的研發(fā)投入。

至于更遠(yuǎn)的時(shí)間，李斌的預(yù)期是到 2023 年 Q4，蔚來(lái)可以實(shí)現(xiàn)「打平」，也就是凈虧損清零，然后在 2024 年實(shí)現(xiàn)總體的盈利。

4.供應(yīng)鏈

到了 2022，供應(yīng)鏈的波動(dòng)依然不可預(yù)測(cè)，且劇烈。

針對(duì)鋰等原材料的漲價(jià)問題，是這次財(cái)報(bào)會(huì)議的另一個(gè)熱點(diǎn)。李斌的表態(tài)也非常耐人尋味：

「我們呼吁上游廠商，從長(zhǎng)期利益出發(fā)，不要做投機(jī)性的漲價(jià)，人為制造價(jià)格上漲對(duì)整個(gè)行業(yè)不是一件好事?！?/span>

除了原材料，芯片依然是懸在車企頭上的一柄劍。

但實(shí)際上，困擾蔚來(lái)，或者說(shuō)車企的并非驍龍 8155、英偉達(dá) Orin 這樣的高端芯片，而是 TI、英飛凌等生產(chǎn)的，「平時(shí)很便宜的芯片」。問題是這些便宜的芯片只要缺了，也造不出車。

李斌表示蔚來(lái)的解決方案是用一些替代料，比如直銷沒貨了，會(huì)去現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)一些。

5.國(guó)際市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)基建和新品牌

今年，蔚來(lái)將進(jìn)入德國(guó)、荷蘭、瑞典和丹麥?zhǔn)袌?chǎng)，目前已經(jīng)進(jìn)入團(tuán)隊(duì)組建的準(zhǔn)備工作階段。至于挪威市場(chǎng)，ES8 已經(jīng)位居挪威 6/7 座乘用車銷量前兩位。

另一個(gè)更重磅的消息，是蔚來(lái)子品牌，官方稱為「面向大眾市場(chǎng)的新品牌」，已經(jīng)搭建了核心團(tuán)隊(duì)，并明確了戰(zhàn)略方向和發(fā)展計(jì)劃。首批產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入了「關(guān)鍵的研發(fā)階段」。

定價(jià)、換電兼容，以及銷售網(wǎng)絡(luò)共用，成為這一次官方爆料留給我們的種種懸念。

同時(shí)，蔚來(lái)也公布了本年度的充換電網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃。包括累計(jì)將建成 1300 座換電站、6000 根超充樁，以及超過(guò) 10000 根目的地充電樁。

三、初心

蔚來(lái)造車的初心是什么？李斌的答案很短：用戶利益。

為什么要在年度財(cái)報(bào)里談初心？因?yàn)槟甓蓉?cái)報(bào)正好是一個(gè)機(jī)會(huì)，讓大家在新舊交替的時(shí)候，看看以往蔚來(lái)說(shuō)過(guò)的事情有沒有做到。

進(jìn)入2022，由于全球動(dòng)蕩，電動(dòng)汽車原材料價(jià)格飛漲，很多車企已經(jīng)頂不住成本壓力紛紛漲價(jià)。但截止至發(fā)稿，我們能看到蔚來(lái)還在扛——全系官方指導(dǎo)價(jià)沒有變化。

李斌在財(cái)報(bào)會(huì)議中這樣說(shuō)：「我們還有一些時(shí)間去看電池等原材料價(jià)格的變化，當(dāng)下還沒有漲價(jià)的想法」。

再扛一會(huì)，是符合用戶利益的，也能解答「為什么蔚來(lái)不降價(jià)」。

即使到了銷量破 9 萬(wàn)的 2021，「扛」依然是蔚來(lái)造車的階段總結(jié)。比如堅(jiān)持研發(fā)，比如堅(jiān)定鋪換電站，這些都要「扛」。因?yàn)橛泻芏嗳苏J(rèn)為那是錯(cuò)的，或者說(shuō)可以少做點(diǎn)，走捷徑。

走捷徑可以在很短的時(shí)間內(nèi)成功，這一點(diǎn)已經(jīng)被證實(shí)了。但走捷徑對(duì)不起初心，或者說(shuō)，對(duì)不起蔚來(lái)的初心。

2016 年 11 月 21 日，倫敦發(fā)布會(huì)上，李斌說(shuō)蔚來(lái)是個(gè)全球品牌。

這是蔚來(lái)的另一個(gè)初心。

全球品牌意味著需要中國(guó)之外的銷售、研發(fā)、售后團(tuán)隊(duì)，需要做適配、組團(tuán)隊(duì)，而不是像大白菜一樣拉上船就行——實(shí)現(xiàn)這個(gè)初心同樣需要「扛」。

所以我們認(rèn)為蔚來(lái)需要的是「走出泥濘」，而不是「走上捷徑」。

2022 年，蔚來(lái)可以走出來(lái)，飛上天嗎？

（完）

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