接前一篇文章《二線電池廠家的生存格局1——做方殼的幾家企業(yè)》，新年假期里面把二線電池企業(yè)的情況梳理完。

二線電池企業(yè)里有三家比較典型，我們來(lái)重點(diǎn)看一下：

● 國(guó)軒高科：11月1.08GWh，1-11月6.6GWh，走鐵鋰路線以后整體的策略非常清晰

● 億緯鋰能：11月0.47GWh，1-11月2.59GWh，億緯鋰能涵蓋的產(chǎn)品線很多，在動(dòng)力領(lǐng)域軟包和方殼都有，有點(diǎn)限制自身的上量

●孚能科技：11月0.33GWh，1-11月1.98GWh，年初北汽占了20%，后面圍繞廣汽供應(yīng)，但量還是沒(méi)上去，11月開始供應(yīng)奔馳的BEV

我個(gè)人判斷，中國(guó)做軟包三元的路線太難，所以這條技術(shù)路線走不通以后，接下來(lái)可能轉(zhuǎn)去做600mm左右的短刀片鐵鋰，效果會(huì)比較好。而國(guó)軒的圓柱鐵鋰路線是否能持續(xù)，可能對(duì)電池工藝，特別是在解決漏液?jiǎn)栴}上存在一些挑戰(zhàn)。

▲圖1 2019-2021年幾家電池企業(yè)的安裝量

Part 1 從客戶的分布來(lái)看

（1）國(guó)軒高科

國(guó)軒高科的客戶結(jié)構(gòu)，下圖2展示得比較清晰：上汽通用五菱、江淮和奇瑞三家作為基本盤，然后也做了長(zhǎng)安、零跑的A00級(jí)別BEV。

▲圖2 國(guó)軒高科的2021年裝機(jī)量的分客戶走勢(shì)

國(guó)軒高科在乘用車方面，目前局限于用在低成本的A00汽車上，由于面臨成本上升的問(wèn)題，使得幾個(gè)客戶上量的能力存在天花板。

（2）億緯鋰能

億緯鋰能的產(chǎn)品線其實(shí)包含了不少的商用車（方殼的磷酸鐵鋰產(chǎn)品），所以乘用車這塊主要包括小鵬的BEV和奔馳的PHEV，總體來(lái)看圍繞軟包路線下一步確實(shí)要轉(zhuǎn)型。

后面億緯鋰能往高鎳圓柱方向去轉(zhuǎn)型，整體方向還可以。

▲圖3 億緯鋰能2021年裝機(jī)量的分客戶走勢(shì)

（3）孚能科技

孚能科技除了年初的北汽一批車以外，核心圍繞廣汽乘用車的需求；總體的需求比較散，其中，11月開始有了北京奔馳BEV的需求，這部分是后續(xù)比較大的看點(diǎn)。

但是我想說(shuō)的是，后面開拓新客戶該怎么辦？這么多家企業(yè)里面，孚能是唯一不做鐵鋰的，后面往儲(chǔ)能或者其他高安全路線的方向也挺難轉(zhuǎn)的。

▲圖4 孚能科技的2021年裝機(jī)量的分客戶走勢(shì)

Part 2 三元和鐵鋰的區(qū)分

如前所述，在這幾家里面，國(guó)軒高科在鐵鋰方面做了挺迅速的轉(zhuǎn)換。

目前國(guó)軒高科三元和鐵鋰的數(shù)字分別為0.537GWh(占比8.1%)和6.06GWh(91.8%)。我比較困惑的是，大眾后面和國(guó)軒是怎么個(gè)操作，是基于方殼來(lái)做三元還是圍繞方殼鐵鋰的路線做CTC。

▲圖5 國(guó)軒的鐵鋰化轉(zhuǎn)型

億緯鋰能的情況：

●在2019年時(shí)，是完全圍繞磷酸鐵鋰做商用車；

●到2020年開始和SK合作，圍繞三元在一步步做軟包三元路線；

●2021年這條原有路線遇到挑戰(zhàn)以后，在產(chǎn)能擴(kuò)張上的速度也不快；

●倒是圍繞磷酸鐵鋰的需求起來(lái)以后，非常堅(jiān)決地往這個(gè)方向在提升。

▲圖6 億緯鋰能的產(chǎn)量中磷酸鐵鋰的比例

小結(jié)：我個(gè)人覺(jué)得，軟包后續(xù)改變封裝工藝，轉(zhuǎn)去做刀片鐵鋰可能是一種比較好的做法；而大圓柱這邊，不管是做鐵鋰還是做高鎳（需要攻關(guān)全極耳）都有發(fā)展的空間。明年對(duì)于所有的二線電池企業(yè)最大的挑戰(zhàn)是怎么控制成本，或者說(shuō)怎么拿到原料。

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